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Globeleq Completes $71 million Restructuring of Soutpan Solar Plant Financing

GLOBELEQ FINALISE LA RESTRUCTURATION DE SA DETTE DE 71 MILLIONS DE DOLLARS POUR LE FINANCEMENT DE LA CENTRALE ÉLECTRIQUE SOLAIRE DE SOUTPAN

LONDON/CAPE TOWN – 23 January 2023: Globeleq, the leading independent power company in Africa, has completed a $71 million (ZAR1.2 billion) senior debt restructuring of its 31 MW Soutpan Solar Power (Pty) Ltd (“Soutpan”) plant in Limpopo Province, one of the first solar power plants built under South Africa’s Renewable Energy Independent Power Producer Procurement programme.  By lowering the cost of debt for the project, the refinancing allows for a significant reduction in wholesale electricity prices from the plant, creates a more efficient capital structure enabling release of funds for shareholders to reinvest in the power sector and accelerates equity distributions to Soutpan’s community and BEE shareholders.

Standard Bank Limited led the restructuring of the debt, alongside the project’s original lender, Vantage Green X Fund (RF) Pty Limited.  Soutpan started operations in 2014 and Globeleq acquired a majority interest in the plant in 2019. Since then, Globeleq has managed the full scope of operations and maintenance and has implemented a plan to enhance performance, efficiency, and safety at the plant.

Globeleq’s CEO, Mike Scholey said: “The successful Soutpan restructuring is an important transaction which will save Eskom more than ZAR160 million over the remaining ten years of the agreement. This is the fourth renewable project that Globeleq has restructured under the Department of Mineral Resources and Energy’s IPP Office Refinancing Protocol and further demonstrates our commitment to supporting initiatives that benefit energy users and encourage investment while load shedding continues.”

“Standard Bank is delighted to support Globeleq and underwrite Soutpan in the restructure of its debt which has allowed for a tariff saving to Eskom and ultimately the South African consumer. Standard Bank has been involved with Soutpan as Mandated Lead Arranger and Hedge Provider since 2012 when Soutpan started construction. Our longstanding partnership and journey together demonstrates Standard Bank’s commitment to the renewable sector and our client relationships” as said by Sherrill Byrne, Executive Energy, and Infrastructure Finance.

Vantage GreenX’s MD, Alastair Campbell said: “Vantage GreenX has been a lender to the Soutpan project since 2013 and it has been pleased to play a meaningful role in the evolution of the Sustainable Energy market in South Africa. The restructuring of the finance on this project is indicative of a market that has matured, and which is well positioned to play an important and meaningful role in the quest to solve South Africa’s ongoing energy crisis”

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Media Enquiries: media@globeleq.com – George Cazenove, Fiona Gonyea

About Globeleq

Globeleq is the leading developer, owner and operator of electricity generation in Africa. Since 2002, its experienced team of professionals have built a diverse portfolio of independent power plants, generating more than 1,500MW in 14 locations across 6 countries, with a further 722 MW in construction and more than 2,000 MW of power projects in development. More details on www.globeleq.com.

About Standard Bank Group Limited

Standard Bank Group is the largest African bank by assets, operating in 20 African countries and 5 global financial centres. Headquartered in Johannesburg, South Africa, we are listed on the Johannesburg Stock Exchange, with share code SBK, and the Namibian Stock Exchange, share code SNB.

Standard Bank has a 160-year history in South Africa and started building a franchise outside southern Africa in the early 1990s.

Our strategic position, which enables us to connect Africa to other select emerging markets as well as pools of capital in developed markets, and our balanced portfolio of businesses, provide significant opportunities for growth.

The group has over 46 000 employees excluding Liberty, more than 1,143 branches and over 6,600 ATMs on the African continent, which enable it to deliver a complete range of services across personal and business banking, corporate and investment banking and wealth management. 

Standard Bank Group Limited (SBG or group) headline earnings for the twelve months to 31 December 2021 (FY21) were R25.0 billion, return on equity (ROE) was 13.5%. Standard Bank’s market capitalisation as of 31 December 2021 was R228 billion (USD14 billion).

The group’s largest shareholder is the Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), the world’s largest bank, with a 20.1% shareholding. In addition, Standard Bank Group and ICBC share a strategic partnership that facilitates trade and deal flow between Africa, China and select emerging markets. 

For further information, go to http://www.standardbank.com

About Vantage Green X Limited

Vantage GreenX is a sustainable energy debt fund with a Southern African focus. The fund was formed in 2013 with the creation of Vantage GreenX’s Note 1, a R2.2bn debt fund with a focus on the South African IPP procurement processes.

Since the creation of Note 1, a further two funds have been created bringing the total assets under management to in excess of R8bn. The mandate of the fund has been widened to include bilateral or private energy IPPs and the intention is for this this funding model to continue being replicated for as long as there is a funding need in the region.

Vantage GreenX forms part of the Vantage Capital group which is one of Africa’s pre-eminent mezzanine funding providers. Created in 2001, the group has invested in 30 mezzanine finance projects across the continent. 

For further information, go to https://www.vantagecapital.co.za

LONDRES, ROYAUME-UNI, le 23 janvier 2023 : Globeleq, société indépendante et figure de proue dans le secteur de l’énergie électrique en Afrique, finalise la restructuration de sa dette sénior de 71 millions de dollars (1,2 milliard de ZAR) pour sa centrale électrique solaire de Soutpan de 31 MW (Soutpan Solar Power Pty Ltd) dans la province de Limpopo, l’une des premières centrales électriques solaires construites dans le cadre du programme d’approvisionnement des producteurs indépendants d’énergie renouvelable d’Afrique du Sud. En réduisant le montant de la dette pour ce projet, le refinancement permet une réduction importante des prix de gros de l’électricité produite par la centrale, crée une structure de capital plus efficace permettant de libérer des fonds pour que les actionnaires puissent réinvestir dans le secteur de l’électricité, et accélère les distributions d’actions aux actionnaires de la communauté de Soutpan et aux actionnaires de BEE.

Standard Bank Limited a dirigé la restructuration de la dette, aux côtés de la société initiale de prêt du projet, Vantage Green X Fund (RF) Pty Limited. Soutpan a débuté ses activités en 2014 et Globeleq a acquis une participation majoritaire dans la centrale en 2019. Depuis lors, Globeleq a géré l’ensemble des opérations et de la maintenance, et a mis en œuvre un plan visant à améliorer les performances, l’efficacité et la sécurité de l’usine.

Le PDG de Globeleq, Mike Scholey, a fait le commentaire suivant : « La restructuration réussie de Soutpan est une transaction importante qui permettra à Eskom d’économiser plus de 160 millions de ZAR au cours des dix années restantes prévues par l’accord. Il s’agit du quatrième projet renouvelable que Globeleq a restructuré dans le cadre du protocole de refinancement du bureau des producteurs d’énergie indépendants approuvé par le ministère des ressources minérales et de l’énergie, et cela démontre une fois de plus notre engagement pour le soutien des initiatives qui profitent aux utilisateurs d’énergie et encouragent les investissements alors que les délestages se poursuivent. »

« Standard Bank est ravie de soutenir Globeleq et de soutenir Soutpan dans la restructuration de sa dette, ce qui a permis à Eskom et, en fin de compte, au consommateur sud-africain, de réaliser des économies. Standard Bank intervient en tant qu’arrangeur chef de file mandaté et sert d’instrument de couverture contre le risque de change à Soutpan depuis 2012, date à laquelle la construction de la centrale de Soutpan a débuté. Notre partenariat de longue date et notre parcours commun démontrent l’engagement de la Standard Bank envers le secteur des énergies renouvelables et illustre les relations que nous avons avec nos clients », comme l’a déclaré Sherrill Byrne, Directrice du financement de l’énergie et des infrastructures.

Le directeur général de Vantage GreenX, Alastair Campbell, a déclaré : « Vantage GreenX est un prêteur du projet Soutpan depuis 2013 et elle a été heureuse de jouer un rôle significatif dans l’évolution du marché de l’énergie durable en Afrique du Sud. La restructuration du financement de ce projet est révélatrice d’un marché qui a mûri et qui est bien placé pour jouer un rôle important et constructif dans la recherche d’une solution à la crise énergétique actuelle de l’Afrique du Sud. »

***FIN***

Renseignements pour les médias : media@globeleq.com – George Cazenove, Fiona Gonyea

À propos de Globeleq

Globeleq est un développeur, promoteur et gestionnaire majeur de production d’électricité en Afrique. Depuis 2002, son équipe de professionnels expérimentés a mis sur pied un portefeuille varié de producteurs indépendants d’énergie qui produisent environ 1 500 MW dans 14 sites répartis sur 6 pays, avec 722 MW en sus de cela dans la construction, et plus de 2 000 MW de projets énergétiques au stade de développement. Plus de détails sur www.globeleq.com.

À propos de Standard Bank Group Limited

Le Standard Bank Group est la plus grande banque africaine par ses actifs, opérant dans 20 pays africains et 5 centres financiers mondiaux. Notre siège social est situé à Johannesburg, Afrique du Sud. Nous sommes cotés à la Bourse de Johannesburg, sous le code SBK, et à la Bourse de Namibie, sous le code SNB.

La Standard Bank a une histoire de 160 ans en Afrique du Sud et a commencé à construire une franchise hors de l’Afrique australe au début des années 1990.

Notre position stratégique, qui nous permet de relier l’Afrique à d’autres marchés émergents sélectionnés ainsi qu’à des réservoirs de capitaux sur les marchés développés, et notre portefeuille équilibré d’activités, offrent d’importantes possibilités de croissance.

Le groupe compte plus de 46 000 employés (hors Liberty), plus de 1 143 agences et plus de 6 600 guichets automatiques sur le continent africain, ce qui lui permet de proposer une gamme complète de services dans les domaines de la banque des particuliers et des entreprises, de la banque de financement et d’investissement et de la gestion de patrimoine. 

Le bénéfice net de Standard Bank Group Limited (SBG ou groupe) pour la période de douze mois se terminant le 31 décembre 2021 (FY21) était de 25,0 milliards de rands, le rendement des capitaux propres (ROE) était de 13,5 %. La capitalisation boursière de la Standard Bank au 31 décembre 2021 était de 228 milliards de rands (14 milliards de dollars américains).

Le principal actionnaire du groupe est la Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC), la plus grande banque du monde, avec une participation de 20,1 %. En outre, le Standard Bank Group et l’ICBC partagent un partenariat stratégique qui facilite le commerce et les flux d’affaires entre l’Afrique, la Chine et certains marchés émergents.

Pour plus d’informations, consultez le site http://www.standardbank.com

À propos de Vantage Green X Limited

Vantage GreenX est un fonds de dette pour l’énergie durable, axé sur l’Afrique australe. Le fonds a été formé en 2013 avec la création de Vantage GreenX’s Note 1, un fonds de dette de 2,2 milliards de rands axé sur les processus d’approvisionnement des producteurs indépendants d’énergies renouvelables sud-africains.

Depuis la création de la note 1, deux autres fonds ont été créés, portant le total des actifs sous gestion à plus de 8 milliards de rands. Le mandat du fonds a été élargi pour inclure les producteurs indépendants d’énergies renouvelables bilatéraux ou privés, et l’intention est que ce modèle de financement continue à être reproduit aussi longtemps qu’il y aura un besoin de financement dans la région.

Vantage GreenX fait partie du groupe Vantage Capital qui est l’un des principaux fournisseurs de financement mezzanine en Afrique. Créé en 2001, le groupe a investi dans 30 projets de financement mezzanine sur le continent.

Pour plus d’informations, consultez le site https://www.vantagecaital.co.za/.